加征100%关税！菜粕涨停，豆粕怎么应对？

一波刚平，一波又起。上周初，我国果断反制美国，对美豆加征25%关税。而在刚刚过去的周末，我国又公布了对加拿大反歧视调查的结果，并宣布将采取征税措施，这一消息再度扰动市场。

3月8日，国务院关税税则委员会宣布，自3月20日起对原产于加拿大的菜子油、油渣饼、豌豆加征100%关税。其中油渣饼也就是我们通常所说的菜粕。

市场数据显示，我国直接进口菜粕大部分来自于加拿大。2024年我国合计进口菜粕275万吨，其中进口加拿大菜粕202万吨，占比约74%。2024年进口菜粕在我国菜粕总供给当中占比约45%。占比之高、关税之高，在周末就引发了周一菜粕可能要涨停的讨论。

而今天，菜粕多个合约也如预期般涨停开盘，截至发文，仍牢牢地封在涨停板；与之相应的，国内连粕也跟随上行，不过冲高回落、涨幅相对受限，主力合约M2505盘中最高上探2979元/吨，截至发文，涨幅收窄至15元在2920元/吨一线。现货报价，据上午数据，沿海地区涨20-50元，在3540-3670元/吨区间。

关税战、贸易战的大背景下，市场有所担忧在所难免，然而，有些问题也需要静下来心来想想：

1.在我国蛋白粕消费中，菜粕占比15%左右，豆粕则占到70%以上，豆粕无疑是“大哥”般的存在。我国对加拿大的菜粕年度进口才200万吨，即便是用豆粕替代，对国内豆粕市场的影响究竟能有多大？

2.豆粕经历了年后暴涨，当前处于相对高位，在国际贸易战、关税战来回变动的不确定下，面对行业内巴西豆后期可知的供应到港压力、以及行业外不知何时就会引爆的宏观金融系统风险，追涨还是稳着来的把握性更大？